|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
FUCHS PETROLUB Umsatz- und Gewinnanstieg
26.07.2010
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Vorzugsaktien von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) zu akkumulieren.
Die 1931 gegründete FUCHS PETROLUB AG sei ein weltweit tätiger Produzent und Vertreiber von Schmierstoffen und verwandten Spezialprodukten. Dabei zeichne sich das Unternehmen vor allem durch einen hohen Spezialisierungsgrad und eine hohe Innovationsgeschwindigkeit aus. Die Sortimente der Gesellschaft würden mehrere tausend Produkte für alle Lebensbereiche und Industrien umfassen. Die Aktivitäten des Konzerns seien im Wesentlichen in die drei Sparten Industrieöle und Spezialitäten, Kfz-Schmierstoffe und sonstiges unterteilt, wobei in letzterem Bereich die Lohnherstellung, das Chemical Process Management, der Grundölhandel und sonstige Aktivitäten zusammengefasst seien.
Die Gesellschaft habe nunmehr vorläufige Zahlen für die ersten sechs Monate des laufenden Geschäftsjahres 2010 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum einen Umsatz von 700,7 Millionen Euro erwirtschaftet. Im entsprechenden Vorjahreszeitraum sei lediglich ein Umsatz in Höhe von 569,6 Millionen Euro erreicht worden. Beim EBIT sei gleichzeitig ein Zuwachs um 57,2 Millionen Euro auf nunmehr 123,9 Millionen Euro verzeichnet worden. Das Nachsteuerergebnis habe nach vorläufigen Berechnungen auf 86,5 Millionen Euro verdoppelt werden können.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research seien die bekannt gegebenen Zahlen sehr gut ausgefallen. So habe im abgelaufenen zweiten Quartal 2010 die Umsatzdynamik noch einmal beschleunigt werden können. Während der Umsatz im ersten Quartal 2010 im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum um knapp 19% angestiegen sei, habe für das gesamte erste Halbjahr 2010 ein Zuwachs um 23% verzeichnet werden können. Im Vergleich zum Vorquartal habe das Unternehmen sowohl den Umsatz als auch das EBIT und den Nachsteuergewinn weiter steigern können.
Vor diesem Hintergrund könne konstatiert werden, dass sich die Nachfragebelebung des vergangenen Jahres auch im bisherigen Jahresverlauf 2010 weiter fortgesetzt habe. Gleichzeitig habe sich aber auch ein striktes Kostenmanagement positiv auf der Ertragsseite ausgewirkt. Für das Gesamtjahr 2010 strebe die Konzernleitung nunmehr ein EBIT im Umfang von mehr als 200 Millionen Euro an. Damit solle der Rekordwert aus dem Jahr 2007, der bei 195,2 Millionen Euro liege, übertroffen werden. In Anbetracht der veröffentlichten vorläufigen Halbjahreszahlen erscheine diese Zielvorgabe zunächst sehr konservativ, da bereits mehr als 60% der Gesamtjahreszielmarke erreicht worden seien. Allerdings habe die Konzernleitung auch klar darauf hingewiesen, dass die Bruttomarge vor dem Hintergrund deutlich gestiegener Rohstoffpreise in den kommenden Monaten zurückgehen werde. Die Analysten von AC Research würden ebenfalls damit rechnen, dass es in Anbetracht der gestiegenen Rohstoffpreise für das Unternehmen in den kommenden Monaten deutlich schwerer werde, das sehr hohe EBIT-Niveau des abgelaufenen ersten Halbjahres bestätigen zu können. Trotzdem erscheine die Zielvorgabe für das Gesamtjahr 2010 ihrer Meinung nach gut erreichbar.
Insgesamt könne konstatiert werden, dass FUCHS PETROLUB ein hervorragend geführtes und positioniertes Unternehmen sei. Zudem zeichne sich die Gesellschaft durch eine aktionärsfreundliche Dividendenpolitik aus und habe seit 25 Jahren an der Börse immer eine Dividende gezahlt. Die Aktie der Gesellschaft habe auf die Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen am Freitag mit leichten Abschlägen reagiert. Dies würden die Analysten vor allem auf die Ankündigung zurückführen, dass wegen den gestiegenen Rohstoffpreisen die Bruttomarge in den kommenden Monaten wahrscheinlich zurückgehen werde. Allerdings sei dies auch bereits schon vorher bekannt gewesen und ändere nichts an der überdurchschnittlich hohen Qualität der Gesellschaft.
Beim Freitagsschlusskurs von 79,61 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2010e von rund 14 vor dem Hintergrund der sehr guten Marktpositionierung weiterhin relativ moderat bewertet. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie auf Basis des aktuellen Kursniveaus nach wie vor ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Vorzugsaktien von FUCHS PETROLUB zu akkumulieren. (Analyse vom 26.07.2010) (26.07.2010/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken